1.3萬億政策環保大單啟動在即

　　“美麗中國”捧紅環保
　　“十八大”報告提出了“美麗中國”概念，勾勒出未來中國發展的新藍圖。從中央到環保部均釋放了政府強烈關注環境保護、資源循環利用、節能減排的信號，在經濟轉型時期，表明了國家對環保的重視程度提升到空前的高度。
　　同時，2012第五屆世界環保大會的開幕式于2012年11月17至18日在北京舉辦。創建于2008年的中國世界環保大會，作為在國際上建立知名的環保品牌，不僅注重綠色低碳發展道路，還要注重企業面臨中國市場的機遇與挑戰問題；以及要注重民間平臺的作用，在政府的支持之下，積極影響并提高民間力量參與環保的深度，推動更多的企業和企業家資助或聯合開展環保活動。
　　另據悉，目前環保部等相關部門正在加緊推進火電及水泥等行業的煙氣脫硝進程，并醞釀采取激勵和約束并舉的措施加以引導。以火電煙氣脫硫脫硝為代表的大氣污染防治將成為未來一段時期內全國節能減排事業的首要陣地。
　　受上述利好消息刺激，上周五環保股成為市場最熱的板塊。菲達環保和燃控科技一字漲停，三維絲也快速漲停。數據顯示，當日環保指數逆市上漲21.91，漲幅為1.87%，其中環保股上漲家數為35家，下跌家數為9家，表現遠強于大盤。分析認為，“十八大”對“美麗中國”做出了具體闡釋，將全面撬動環保行業中生態建設、環境治理、節能環保三大板塊。

　　各地政府加碼環保投入
　　近日，各地紛紛出政策力挺環保。
　　其中，河南將投入4650億建設生態省，安徽省公布了《安徽省人民政府關于重點流域水污染防治規劃(2011-2015年)的實施意見》。該實施意見明確，在推進污水處理設施建設方面，到2015年，淮河、巢湖流域設市城市污水處理率達到85%以上，縣政府所在鎮污水處理率達到75%以上，優先控制單元內的其他鎮污水處理率達到40%以上；淮河、巢湖流域內城鎮污水處理廠要達到“一級A標準”。
　　再如湖南將對污染耕地進行修復。湖南省耕地質量管理工作會上透露，湖南省將在未來五年對污染耕地進行修復。在區域劃分上，湘江流域作為重金屬污染監測的重點區域，郴州、婁底以監測工礦企業“三廢”為重點，湘西、懷化、張家界以土壤墑情監測為重點；環洞庭湖區以土壤理化性狀監測為重點。
　　事實上，國家對“十二五”期間節能環保產業所面臨的形勢以及發展目標和重要發展領域等作出了部署。國家發改委有關方面負責人就這一規劃回答記者提問時強調，到2015年，我國節能環保產業總產值將達4.5萬億元，占國內生產總值的比重為2%左右。
　　根據國家發改委網站公布的信息，據測算，到2015年我國技術可行、經濟合理的節能潛力超過4億噸標準煤，可帶動上萬億元投資；節能服務業總產值可突破3000億元；產業廢物循環利用市場空間巨大；城鎮污水垃圾、脫硫脫硝設施建設投資可超過8000億元，環境服務總產值將達5000億元。

　　上市公司頻簽環保大單
　　上市公司方面也頻頻簽署環保大單。
　　桑德環境11月14日公告簽署了《巨鹿縣生活垃圾焚燒發電工程項目合作框架協議書》，擬投資4.28億元新建垃圾發電項目。11月16日桑德環境再公告與吉林省德惠市政府簽署框架協議，獲得生活垃圾處理特許經營權，期限為30年。盛運股份11月16日公告簽署了《招遠市生活垃圾焚燒發電項目特許經營協議》。
　　不久前，永清環保10月12日晚間公告稱，公司當日與陜西渭河發電有限公司簽訂了機組鍋爐脫硝及配套改造工程合同，合同總價約1.03億元，相當于公司2011年度營收的29.94%。創業環保10月31日晚間發布公告稱，公司全資子公司與天津市地下鐵道集團有限公司及天津樂城置業有限公司分別簽署供熱合同，為地鐵公司的天津市文化中心地下交通樞紐和樂城置業的天津市文化中心商業體提供供熱服務。兩份協議總金額人民幣1523.73萬元。
　　分析認為，在環保行業中投資者宜選擇細分環保領域，穿越經濟周期。今年以來，水及固廢領域在所有環保板塊中業績表現及股價表現都最為出色。在目前整體經濟仍較低迷的市場中，選擇環保細分領域，一是要繼續關注政策集中的熱點；二是細分市場的容量要有一定規模；三是環保投入的上游積極性、強制性高，投資主體需要具備較強的經濟實力或融資能力。

　　環保股業績提速
　　數據顯示，2012年前三季度，環保行業上市公司保持了穩定的增長，總體凈利潤同比增長18%，其中固廢處理和水處理子公司業績表現最為出色，都在30%以上。而申萬重點跟蹤的環保水務公司今年前三季度營業總收入和利潤總額穩步增長，同比增速分別達到16.91%和14.96%。
　　就具體公司而言，桑德環境、碧水源等龍頭企業保持了40%以上的凈利潤同比增速，另外，2013年至2014年業績彈性較大的國電清新也受到機構青睞。
　　對此，招商證券指出，污水處理，尤其是再生水回用是“十二五”期間將重點加強的一個新領域，行業也將保持持續快速增長的勢頭。且固廢、水產業以市政投入為主，受經濟周期影響不大，在經濟低迷期仍然能保持較好增長。隨著扶持政策的持續出臺，對應上市公司訂單和業績將來均會有所表現。
　　環保公司經營季節性明顯，四季度繼續關注訂單和收入確認進度。環保類公司的訂單和回款存在一定的季節性，四季度單季往往是全年業績的高點，從目前跟蹤的訂單情況看，四季度單季業績環比增幅最大的是碧水源，前三季度每股收益0.19元，預計全年業績0.91元，收入確認進度是影響業績實現的不確定性因素。另外，從全年業績增速看，繼續看好桑德環境、國電清新。